S 41 198 pobočkami k 30. septembru je McDonald’s absolútne najväčšou prevádzkou rýchleho občerstvenia. Spoločnosť spúšťa sieť kaviarní v Bolingbrooku, Illinois, neďaleko Chicaga.
CosMc’s
Koncept zameraný na kávu sa nazýva CosMc’s pomenovaný po mimozemšťanovi zo zostavy postáv McDonald’s z 80. rokov.
Podľa obrázkov na sociálnych médiách bude ponuka pre CosMc’s zameraná na nápoje, ako sú čaje, limonády, frappé, latte, káva a ďalšie. Zdá sa však, že existuje aj jedálny lístok, ktorý obsahuje položky priamo z McDonald’s, ako napríklad McMuffins.
Neustále prekonáva konkurenciu
Odvetvie rýchleho občerstvenia je preplnené, ale McDonald’s neustále prekonáva svoju konkurenciu využívaním svojej ikonickej značky a rozsiahlej globálnej prítomnosti. Dnes je to najväčší verejne obchodovaný reťazec rýchleho občerstvenia podľa trhovej kapitalizácie v hodnote približne 210 miliárd USD, čím výrazne prevyšuje svojho najbližšieho konkurenta Chipotle Mexican Grill, ktorý má hodnotu 61 miliárd USD.
Tržby McDonald’s rastú
McDonald’s využíva predovšetkým franšízový obchodný model, pričom 95 % z viac ako 41 000 pobočiek vlastnia a prevádzkujú nezávislí majitelia firiem. Príjmy McDonald’s preto závisia najmä od jednorazových nových franšízových poplatkov, ako aj od opakujúceho sa nájomného a licenčných poplatkov na percentách tržieb z franšízových reštaurácií.
Tržby McDonald’s vyvrcholili v roku 2013 na úrovni 28,1 miliardy USD a neustále klesali, kým v roku 2020 dosiahli dno na úrovni 19,2 miliardy USD. Zatiaľ čo pandémia je zjavným dôvodom pre pokles predaja v roku 2020, analytici tento pokles pripisujú meniacim sa spotrebiteľským návykom, snahe o franšízu obchodov vo vlastníctve spoločností, kolísajúcim výmenným kurzom a tvrdšej konkurencii.
Dobrou správou pre McDonald’s je, že trend sa obracia, pričom spoločnosť generuje v rokoch 2021 a 2022 ročné príjmy vo výške zhruba 23 miliárd USD. Okrem toho gigant rýchleho občerstvenia za posledných 12 mesiacov zarobil 25 miliárd USD, keďže spoločnosť zmenila svoju stratégiu.
Na trhu budú nové reštaurácie
Po prvé, manažment predpokladá otvorenie 1 900 nových reštaurácií a zatvorenie približne 400 obchodov. Táto expanzia je pripravená priniesť čistý nárast takmer o 4 %, v kontraste s celkovým počtom 40 275 na konci roka 2022. Táto prognóza signalizuje výrazné zrýchlenie v porovnaní s 2 % nárastom počtu obchodov McDonald’s v roku 2021 a miernym nárastom o 0,6 % v roku 2022.
Vedenie ďalej uprednostňuje zvyšovanie cien menu, čo zvyšuje priemerný počet zákazníkov. Výsledkom je, že predaj v tom istom obchode – základná metrika pre reštaurácie, ktoré merajú výkonnosť existujúcich predajní – medziročne vzrástol o 8,8 %. Pre porovnanie, tržby spoločnosti Chipotle v rovnakom obchode sa v treťom štvrťroku 2023 medziročne zvýšili o 5 %.
Prioritou je vrátenie kapitálu akcionárom
Vo všeobecnosti sú dve metódy vrátenia kapitálu akcionárom dividendy a spätné odkúpenia akcií. Po prvé, McDonald’s je spoločnosť dlhodobo vyplácajúca dividendy. Dividendy zvyšuje už 47 po sebe nasledujúcich rokov. Naposledy McDonald’s zvýšil štvrťročnú dividendu o 10 % na 1,67 USD na akciu, čo predstavuje ročný dividendový výnos 2,3 %.
Spätné odkupy akcií ponúkajú odlišný prístup k vráteniu kapitálu akcionárom, pretože spoločnosť môže znížiť počet nesplatených akcií, čím sa zvýši hodnota pre existujúcich akcionárov. Za posledných päť rokov McDonald’s znížil počet nesplatených akcií o 5,4 % a spoločnosti ku koncu septembra stále zostávalo 7,1 miliardy dolárov v aktuálnom programe spätného odkúpenia akcií.
Sú akcie vhodné na nákup?
McDonald’s je spoločnosť s trvalou silou značky. Akcie sa v súčasnosti obchodujú s pomerom ceny k zisku 25, pohodlne pod päťročným priemerom 28, čo znamená, že momentálne vyzerá podhodnotená.
Vedenie musí starostlivo vyvážiť ceny jedálneho lístka, aby v najbližších rokoch neodradili zákazníkov. Napriek tomu odhodlanie spoločnosti vrátiť kapitál akcionárom je presne to, čo by dlhodobí investori mali pri investícii hľadať.
