Fortinet valcuje trh: Čo stojí za raketovým rastom akcií?
Akciám technologickej spoločnosti Fortinet sa za posledný rok mimoriadne darilo, ich hodnota vzrástla o 74 %, čím výrazne prekonali rast technologického indexu Nasdaq Composite, ktorý si pripísal len 17 %. Napriek tomuto úspechu však výsledky Fortinetu za prvý štvrťrok 2025, zverejnené 7. mája, spôsobili prudký pokles ceny akcií. Hoci tržby aj zisk prekonali očakávania Wall Street, investorov sklamal opatrný výhľad spoločnosti na ďalšie obdobie.
SASE a SecOps: Motory budúceho úspechu Fortinetu
Fortinet v prvom štvrťroku zvýšil tržby medziročne o 14 % a upravený zisk dokonca o 35 %. Za týmto rastom stojí najmä vysoký dopyt po platforme pre jednotný bezpečný prístup (SASE) a po riešeniach pre bezpečnostné operácie (SecOps).
Platforma SASE spája sieťové aj bezpečnostné riešenia, ako sú zabezpečený prístup s nulovou dôverou, firewall ako služba či cloudová bezpečnosť, do jedného celku. Vďaka tomu môžu zákazníci využívať služby jedného dodávateľa, čo im zjednodušuje správu kybernetickej bezpečnosti a zároveň znižuje náklady.
Niet divu, že SASE segment Fortinetu rastie rýchlejšie ako zvyšok firmy, v uplynulom štvrťroku tu objem nevybavených objednávok (RPO) stúpol o 19 %, pričom celkový rast RPO spoločnosti bol 12 %. Rýchlejší rast RPO znamená, že Fortinet získava viac nových zákaziek, ako momentálne dokáže splniť. Podobný trend je viditeľný aj v oblasti bezpečnostných operácií, kde RPO medziročne vzrástlo o 18 %.
Čísla, ktoré dávajú nádej
Bezpečnostné operácie (SecOps) prepájajú kybernetickú bezpečnosť a IT prevádzku s cieľom rýchlejšie riešiť incidenty a posilniť obranu proti útokom. Očakáva sa, že veľkosť tohto trhu sa v najbližšej dekáde takmer zdvojnásobí a v roku 2034 dosiahne ročný obrat 84 miliárd dolárov. Fortinet tak môže v tomto segmente pokračovať v silnom raste.
Sektor SASE a SecOps sa spolu podieľali takmer tretinou na celkovom objeme nevybavených objednávok Fortinetu, ktorý v poslednom štvrťroku dosiahol 6,5 miliardy dolárov. Veľký potenciál týchto trhov naznačuje, že rast RPO by sa mohol v budúcnosti zrýchliť a posilniť príjmový základ spoločnosti.
Opatrný výhľad a vysoké ocenenie
Fortinet očakáva v aktuálnom štvrťroku tržby 1,62 miliardy dolárov, čo je mierne pod konsenzom analytikov. Ide však stále o medziročný rast o 13 %, aj keď tempo je o niečo nižšie ako v prvom štvrťroku. Analytik Jonathan Ho z William Blair sa domnieva, že spoločnosť bola vo svojom výhľade opatrná, napriek priaznivým trendom.
Vedenie Fortinetu zároveň na poslednom zasadnutí upozornilo, že očakáva rekordný cyklus modernizácie firewallov, ktorý by mal nabrať na sile v druhej polovici roka. Nie je preto vylúčené, že Fortinet svoj výhľad ešte zvýši. Analytici už upravili odhady zisku smerom nahor na roky 2025 a 2026 a očakávajú zrýchlenie rastu ziskov v roku 2027.
Čo by mal zvážiť každý investor pred rozhodnutím?
Hlavným dôvodom, prečo môžu niektorí investori váhať s nákupom akcií Fortinetu, je ich vysoké ocenenie. Akcie sa obchodujú za 42-násobok zisku, čo je výrazne viac než priemer indexu Nasdaq-100 (cca 29-násobok).
Aj keď je aktuálne ocenenie akcií Fortinetu vysoké a spoločnosť sa obchoduje za násobky zisku nad priemerom trhu, jej silné finančné výsledky, rekordné prevádzkové marže, rastúci dopyt po bezpečnostných riešeniach a veľký potenciál v segmentoch SASE a SecOps naznačujú, že Fortinet má pred sebou ďalší rastový priestor. Pre dlhodobých investorov, ktorí hľadajú lídra v oblasti kybernetickej bezpečnosti, môže byť nákup akcií Fortinetu atraktívnou príležitosťou, aj napriek vyššiemu oceneniu sa oplatí zaradiť túto akciu do portfólia.
Zdroj: Private Brokers
Uvedené údaje a informácie predstavujú marketingové oznámenie spoločnosti HABERL Wealth Management, o.c.p., a.s.. Toto marketingové oznámenie slúži len na informačné účely a informácie v ňom uvedené nie sú investičným poradenstvom alebo osobným odporúčaním. Investovanie je spojené s rizikom straty. Pred investovaním by ste mali zvážiť a pochopiť všetky riziká spojené s investíciou. Investujte zodpovedne.