Finančné výsledky, ktoré rozhodnú
Spoločnosť Apple je jedným z najvýznamnejších hráčov na svetovom trhu. Už čoskoro, 31. júla, zverejní svoje hospodárske výsledky za druhý štvrťrok 2025. Aj keď jej akcie v uplynulých piatich rokoch prudko rástli, tento rok zažíva Apple náročné obdobie, od začiatku roka stratili akcie už 14% svojej hodnoty. Za poklesom stoja obavy zo spomalenia rastu aj zavádzania nových amerických ciel na produkty z iných krajín. Rok 2025 predstavuje pre Apple kľúčový moment, spoločnosť sa musí posunúť ďalej a nájsť nové zdroje rastu.
iPhone už netrhá rekordy
Aj keď je iPhone pravdepodobne jedným z najziskovejších produktov histórie, jeho celosvetový predaj stagnuje. Pravidelné cykly výmeny telefónov sa predlžujú a nové modely prinášajú len menšie vylepšenia, čo zákazníkov nemotivuje na časté nákupy. iPhone dnes tvorí približne polovicu všetkých tržieb Apple a stagnácia predajov tohto produktu je hlavným dôvodom, prečo celkové príjmy firmy od roku 2021 výrazne nerastú.
Apple sa pokúsil preraziť s novým zariadením Apple Vision Pro, drahým headsetom pre zmiešanú realitu. Výsledok? Záujem bol veľmi slabý a produkt bol prepadák.
Divízia služieb síce rastie, za posledných 12 mesiacov dosiahla rekordných 100 miliárd dolárov, no v porovnaní s obrovskou trhovou hodnotou Apple (cca 3,1 bilióna dolárov) to nie je dostatočný ťahúň.
Súperi utekajú dopredu
Na rozdiel od Apple konkurenti ako Microsoft, Alphabet (Google) či Amazon stále výrazne rastú. Kým tržby Apple za posledných päť rokov vzrástli o 46% a od 2022 stagnujú, Microsoft posilnil o 83,5%, Amazon o 86,9% a Alphabet dokonca o 109,5%. Apple začína zaostávať za najväčšími technologickými hráčmi.
Nádej na obrat v Číne?
Ďalšou prekážkou je Čína – donedávna jeden z najväčších motorov rastu, kde Apple čelí silnej konkurencii miestnych značiek. Príjmy v krajine klesajú od marca 2022. Tento rok však analytici odhadujú, že Apple v Číne v druhom kvartáli dosiahol medziročný rast tržieb o 8%. Avšak z dlhodobého hľadiska má Apple v Číne komplikovanú situáciu.
Politika „Made in China 2025“ podporuje domácich výrobcov a znižuje dopyt po západných značkách. Navyše spor medzi USA a Čínou môže vedenie Apple dostať do ťažkej pozície, keďže väčšina výroby prebieha práve v Číne.
Potenciál na rast tržieb existuje v krajinách ako India, no v súčasnosti tam Apple realizuje len malú časť svojho obratu, čo sa na celkových výsledkoch prejaví až po rokoch.
Nákup alebo predaj pred výsledkami?
Aktuálne sa Apple obchoduje s pomerom ceny k zisku (P/E) 33, čo je nielen nad jeho dlhodobým priemerom, ale aj vyššie ako u konkurencie, ktorá rastie rýchlejšie. Vyhliadky na ďalší rast sú obmedzené, Apple nemá žiadnu viditeľnú stratégiu v oblasti umelej inteligencie či cloudových služieb a zatiaľ nepriniesol žiadny nový prelomový produkt, ktorý by naštartoval ďalší rast.
Apple však ostáva aj v roku 2025 mimoriadne atraktívnou investičnou príležitosťou vďaka robustnému rastu svojho segmentu služieb, rekordným finančným výsledkom a silnému zázemiu vo vývoji umelej inteligencie, ktorú tento rok predstavuje pod názvom Apple Intelligence. Apple udržuje veľmi silnú značku, obrovskú zákaznícku základňu a vysoký podiel na kľúčových trhoch, pričom investuje do inovácií aj expanzie technologických možností (napríklad s AI), čím vytvára predpoklady pre dlhodobý rast a stabilitu portfólia, čo potvrdzujú aj viaceré analytické odhady predpokladajúce ďalší rast hodnoty akcií až nad 250 dolárov.
Uvedené údaje a informácie predstavujú marketingové oznámenie spoločnosti HABERL Wealth Management, o.c.p., a.s.. Toto marketingové oznámenie slúži len na informačné účely a informácie v ňom uvedené nie sú investičným poradenstvom alebo osobným odporúčaním. Investovanie je spojené s rizikom straty. Pred investovaním by ste mali zvážiť a pochopiť všetky riziká spojené s investíciou. Investujte zodpovedne.