Netflix v poslednom štvrťroku minulého roka prekonal odhady analytikov. Spoločnosti pribudlo 13,1 milióna nových členov, čo pomohlo zvýšiť tržby medziročne o 12,5 % na 8,8 miliardy USD. Toto bol najväčší počet zákazníkov, ktorý sa Netflixu podarilo zaregistrovať v štvrtom štvrťroku. To znamená, že základňa predplatiteľov sa v roku 2023 rozšírila o impozantných 29,5 milióna, čím sa vrátila k typickej rýchlosti Netflixu, ktorá predstavuje približne 25 až 30 miliónov prírastkov ročne.
Netflix ťaží z obrovského dopytu
Vedenie označilo úspech v snahách spoločnosti potlačiť zdieľanie hesiel za hnaciu silu silného rastu. Netflix ťaží z obrovského dopytu po lacnejšej úrovni predplatného s podporou reklám. Počet členov sa medziročne zvýšil o 70 %.
Dokonca aj na vyspelejších trhoch v USA a Kanade rástla zákaznícka základňa Netflixu. Spoločnosť koncom minulého roka opäť zvýšila ceny na dôležitom americkom trhu, čo pomohlo zvýšiť priemerný príjem na používateľa o 3 % . Skutočnosť, že miera odchodu zákazníkov z Netflixu, ktorá bola v decembri na úrovni 2 %, je trvalo výrazne nižšia ako u ostatných streamovacích staníc naznačuje, že zákazníci stále nachádzajú v tejto službe obrovskú hodnotu. To znamená, že v budúcnosti môže existovať nevyužitá cenová sila.
Víťazstvo vo vojnách streamovania
Zdá sa, že práve teraz s veľkým náskokom vyhráva streamovacie vojny. Tým, že Netflix mal výhodu prvého ťahúňa v tomto odvetví, dokázal sa v roku 2010, keď bola konkurencia obmedzená, rýchlo rozširovať. Teraz s 260,3 miliónmi predplatiteľov a ročným príjmom 33,7 miliardy dolárov má spoločnosť schopnosť tento rok minúť plánovaných 17 miliárd dolárov na obsah, čo je pravdepodobne viac ako ktorýkoľvek iný konkurent.
Netflix je zároveň schopný generovať pôsobivý zisk. Vedúci pracovníci zvýšili výhľad v roku 2024 a teraz očakávajú prevádzkovú maržu 24 % na celý rok. Toto číslo by znamenalo masívny nárast z 13 % v roku 2019.
Najväčší konkurent vykázal stratu
Jeden z najobávanejších protivníkov Netflixu, Walt Disney , vykázal vo fiškálnom štvrtom štvrťroku 2023 prevádzkovú stratu 420 miliónov dolárov vo svojich priamych spotrebiteľských operáciách, ktoré zahŕňajú Disney+. Naďalej je to náročný boj o dosiahnutie kladných ziskov.
Rozhodujúcim faktorom
Keďže akcie sú už takmer dva roky na vzostupe, obchodujú sa za vyššie ocenenie. Aktuálny pomer ceny a zisku je na úrovni 47. Na forwardovej báze je to 33,1 vďaka príjmovej báze, ktorá rýchlo rastie.
Áno, ocenenie je oveľa drahšie ako pred približne 21 mesiacmi. Ale spoločnosť práve teraz ide na „plné obrátky“. Je lídrom v tomto odvetví, stále má obrovský potenciál rastu a zaznamenáva rast ziskovosti.
Investori, ktorí majú dlhodobé myslenie, by mali zvážiť založenie pozície v Netflixe už dnes. Ak by podnik pokračoval vo svojom tempe dvojciferných ziskov v priebehu niekoľkých nasledujúcich rokov, akcie majú šancu prekonať celkový trh.
