Hospodárske výsledky Nvidie za druhý štvrťrok fiškálneho roku 2024, ktorý sa skončil 30. júla, boli fenomenálne. Špecialista na grafické čipy zvýšil svoje medziročné tržby o 101 % a zisk na akciu (EPS) o 429 %. Oba výsledky rozdrvili očakávania Wall Street a usmernenia spoločnosti.
Dopyt je „obrovský“ po produktoch dátových centier, ktoré umožňujú generatívnu AI
Rast bol poháňaný nárastom výnosov platformy dátových centier medziročne o 171 %, a to vďaka tomu, čo vrcholový manažment nazval „obrovským“ dopytom po produktoch spoločnosti, ktoré umožňujú funkcie umelej inteligencie (AI), najmä generatívnej AI. Toto je technológia, ktorá stojí za ChatGPT, chatbotom, ktorý bol spustený koncom minulého roka a vyvolal široké nadšenie z potenciálnych aplikácií tejto technológie.
Dopyt po produktoch dátových centier spoločnosti Nvidia je ešte väčší, než sa odráža v jej hospodárskych výsledkoch za Q2 . Je to preto, že spoločnosť má obmedzenú ponuku.
Obmedzená ponuka
Dopyt po produktoch dátových centier spoločnosti Nvidia, ktoré umožňujú generatívnu AI, najmä jej superpočítačovej platforme HGX AI, je taký veľký, že spoločnosť nedokáže včas uspokojiť celý tento dopyt. Inými slovami, ak by spoločnosť nebola obmedzená v zásobovaní, jej výsledky za Q2 by boli takmer určite ešte lepšie.
To, že dopyt prevyšuje ponuku, je pre podniky dobrý „problém“ za predpokladu, že dokážu uspokojiť tento dopyt skôr, ako im konkurenti ukradnú zákazníkov.
Dodávatelia výrazne navyšujú výrobné kapacity
Generálny riaditeľ Jensen Huang počas hovoru uviedol, že ponuka sa do budúceho roka „podstatne“ zvýši. Zdá sa teda pravdepodobné, že príjmy z dátových centier spoločnosti Nvidia budú naďalej výrazne rásť štvrťrok po štvrťroku minimálne počas nasledujúceho fiškálneho roka.
A vzhľadom na to, že dátové centrum je najväčšou platformou spoločnosti a predstavovalo 76 % celkových príjmov v práve vykazovanom štvrťroku, zdá sa pravdepodobné, že celkové príjmy spoločnosti budú aj naďalej rásť pôsobivým tempom.
Veľkosť Nvidie jej dáva výhodu v dodávateľských reťazcoch
Veľké spoločnosti majú väčší vplyv na svojich dodávateľských partnerov ako menšie spoločnosti. Dodávatelia pravdepodobne urobia niečo navyše, aby udržali svojich najlepších zákazníkov spokojných.
Veľkosť spoločnosti Nvidia jej navyše poskytuje finančné zdroje na vykonávanie akcií dodávateľského reťazca, ktoré by menej finančne zdatní zákazníci nemuseli robiť. Vo fiškálnom roku 2023 spoločnosť zadala nezrušiteľné objednávky zásob na určité komponenty produktov v predstihu, zaplatila poistné a poskytla zálohy na zabezpečenie budúcich dodávok.
