Naši klienti sa pri prvých nákupoch prirodzene prikláňajú k široko diverzifikovaným ETF fondom a etablovaným spoločnostiam so silným biznis modelom. Ide o tituly, ktoré investori poznajú, rozumejú im a ktoré majú za sebou dlhodobú históriu rastu, ziskovosti a schopnosti obstáť v rôznych trhových podmienkach.
Vo veľkej miere pritom nejde len o „štartovaciu voľbu“.
Tieto akcie a ETF zostávajú stabilnou súčasťou portfólií aj v ďalších fázach investovania, pričom sú priebežne dopĺňané o selektívne, časovo obmedzené investície zamerané na využitie krátkodobých trhových príležitostí a zvýšeného rastového potenciálu.
ETF fondy sú ideálnym riešením pre investorov, ktorí hľadajú diverzifikáciu a efektívny spôsob, ako budovať portfólio. Ponúkajú expozíciu voči širokému spektru aktív – od veľkých globálnych spoločností až po celé regióny a trhy – pri nízkych nákladoch a vysokej transparentnosti.
1. iShares MSCI USA Screened UCITS ETF USD
This fund tracks the performance of the entire U.S. stock market and includes large, mid and small cap companies. With assets in excess of $1.55 trillion, it is the largest index fund in the world.
- Široká diverzifikácia v rámci amerického trhu
- Vážený index: väčšie spoločnosti majú väčší vplyv na výkon fondu
- Vhodný pre dlhodobých investorov hľadajúcich stabilný rast
2. SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF
Najväčší ETF, ktorý sleduje index Russell 2000. ETF replikuje výkonnosť podkladového indexu akciového trhu s malou kapitalizáciou na americkom trhu, ktorý sa skladá z 2 000 firem s malou až strednou trhovou kapitalizáciou. V druhej polovici roku 2025 zaznamenal výkonnosť cez 20%
- Vhodný pre investorov hľadajúcich nadštandardný rastový potenciál
- Obrovský potenciál pri presune financií z veľkých firiem do tých s menšou kapitalizáciou
- Vysoká diverzifikácia v širokej škále odvetví
3. Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD)
An ETF replicating the S&P 500 index, which includes the 500 largest U.S. companies. This fund represents approximately 80% of the U.S. market capitalization, making it an ideal indicator of large-cap development.
- Exposure to leading US companies
- Low costs and efficient market monitoring
- Strong historical performance
4. Amundi MSCI World Ex USA UCITS ETF
This fund provides diversification outside of the U.S. and invests in stocks of companies in various world regions in addition to Nasdaq and NYSE. The fund's total assets amount to $412 billion.
- Investing in global markets
- Focus on large and smaller companies outside the U.S.
- Suitable for portfolio diversification beyond the US
5. Vanguard USD Corporate Bond UCITS ETF
ETF fund offering broad exposure to U.S. government and corporate bonds. Ideal for investors seeking stable income and lower volatility.
- Equal representation of different types of bonds
- Suitable for balancing risk in a portfolio
- Popular among conservative investors
6. Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF
Known as the "Nasdaq ETF," this fund tracks the Nasdaq 100 Index, which includes the 100 largest non-financial companies traded on the Nasdaq. The portfolio is dominated by tech giants.
- Exposure to the technology sector
- High growth potential
- Assets of $254 billion
Akcie predstavujú priamy podiel na konkrétnych spoločnostiach a sú vhodné pre investorov, ktorí chcú aktívne pracovať so svojím portfóliom a využívať dlhodobý rast firiem aj krátkodobé trhové príležitosti. Ponúkajú vyšší výnosový potenciál než konzervatívne nástroje, no zároveň si vyžadujú väčší prehľad a disciplínu.
1. NVIDIA
Nvidia sa počas posledných rokov transformovala z výrobcu herných grafických kariet na dominantného hráča v oblasti AI infraštruktúry. Jej GPU dnes tvoria základ pre trénovanie veľkých jazykových modelov, AI inferenciu v reálnom čase, cloudové dátové centrá aj vysoko výkonné výpočty vo vede a priemysle.
Kľúčovou výhodou Nvidie nie je len hardvér, ale komplexný ekosystém, najmä softvérová platforma CUDA, vývojárske nástroje a úzka integrácia s cloudovými poskytovateľmi.
Nvidia si tak udržiava výrazný technologický náskok a odhadovaný 70 – 90 % podiel na trhu AI akcelerátorov, pričom je preferovaným dodávateľom pre Amazon, Microsoft, Google či Meta.
Z fundamentálneho pohľadu firma ťaží z explozívneho rastu AI trhu, vysokých marží a silnej schopnosti generovať cash flow. Ďalším katalyzátorom pre rok 2026 je plánované uvedenie novej architektúry čipov, ktorá má ďalej zvýšiť výkon a energetickú efektívnosť.
Na druhej strane je potrebné počítať s rizikami ako vysoké ocenenie, závislosť od TSMC, rastúca konkurencia, geopolitické napätie a citlivosť akcie na akékoľvek spomalenie investícií do AI. Aktuálna cena okolo 186 USD už odráža veľkú časť očakávaného rastu.
Zhrnutie:
Nvidia zostáva jednou z najkvalitnejších AI investícií pre rok 2026, vhodnou predovšetkým pre dlhodobých investorov, ktorí veria v pokračujúcu expanziu umelej inteligencie a akceptujú vyššiu volatilitu výmenou za nadpriemerný rastový potenciál.
2. AMAZON
Amazon je dnes diverzifikovaný technologický gigant, ktorý stojí na viacerých pilieroch: e-commerce a marketplace, cloudové služby AWS, digitálna reklama, logistika, streaming a predplatné v rámci ekosystému Amazon Prime. Táto šírka biznisu mu dáva stabilitu a schopnosť rásť aj v prostredí, kde jeden segment krátkodobo zaostáva.
Kľúčovým motorom hodnoty Amazonu je AWS (Amazon Web Services), najziskovejšia časť firmy. AWS poskytuje cloudovú a AI infraštruktúru firmám po celom svete, má vysoké marže a dlhodobé kontrakty.
Ďalšou konkurenčnou výhodou je diverzifikácia príjmov. Okrem AWS rastie digitálna reklama (vysokomarginálny segment), predplatné Prime zabezpečuje opakované príjmy a logistická infraštruktúra sa postupne monetizuje aj mimo vlastného e-shopu. Táto kombinácia znižuje závislosť Amazonu na jednom zdroji rastu.
Riziká spočívajú najmä v silnej závislosti na výkone AWS, intenzívnej konkurencii v cloude (Microsoft, Google) a tlaku na marže v e-commerce. Ak by rast AWS spomalil alebo AI monetizácia nenaplnila očakávania, trhový sentiment by sa mohol rýchlo zhoršiť.
Zhrnutie:
Amazon vstupuje do roku 2026 ako zrelá technologická spoločnosť v transformačnej fáze, od expanzie k vyššej ziskovosti. Pri cene okolo 238 USD pôsobí atraktívne pre dlhodobých investorov, ktorí hľadajú kombináciu cloudu, AI, stabilného cash flow a diverzifikovaného biznis modelu, a zároveň akceptujú miernejší, ale kvalitnejší rast než pri čisto rastových AI tituloch.
3. NETFLIX
Netflix prešiel zásadným strategickým obratom, od agresívneho naháňania nových používateľov k maximalizácii ziskovosti a cash flow. Firma sa posunula z fázy expanzie do fázy zrelého, disciplinovaného mediálneho biznisu, čo výrazne znižuje investičné riziko.
Netflix pôsobí vo viac ako 190 krajinách, má jednu z najsilnejších značiek v mediálnom priestore a rozsiahlu databázu používateľských dát. Originálny obsah + globálna distribúcia vytvárajú silné bariéry vstupu pre konkurenciu.
- výrazne lepšie prevádzkové marže
- stabilný a predvídateľný subscription model
- schopnosť generovať voľný cash flow aj bez rastu počtu používateľov
Netflix v poslednom období posilňuje svoju knižnicu aj akvizíciou/licencovaním obsahu od Warner Bros. Discovery, čím:
- rozširuje ponuku prémiového a známeho obsahu
- zvyšuje hodnotu služby bez nutnosti drahej vlastnej produkcie
- posilňuje konkurenčnú pozíciu voči iným streamovacím platformám
Netflix je dnes zrelá mediálna spoločnosť, nie špekulatívna rastová stávka. Cena okolo 86 USD reflektuje stabilitu a ziskovosť, nie prehnané očakávania.
Zhrnutie:
Netflix v roku 2026 predstavuje kombináciu stability a mierneho, udržateľného rastu. Je vhodný pre investorov, ktorí chcú expozíciu voči mediálnemu a streamingovému sektoru, no zároveň sa chcú vyhnúť extrémnej volatilite typickej pre high-growth technologické akcie.
4. APPLE
Apple je dnes najväčšia technologická spoločnosť sveta, ktorá stojí na unikátnej kombinácii hardvéru, softvéru a služieb v uzavretom ekosystéme. Jeho kľúčovou konkurenčnou výhodou nie je jednotlivý produkt, ale schopnosť dlhodobo monetizovať obrovskú používateľskú základňu prostredníctvom ekosystému zariadení a služieb, ktoré spolu dokonale fungujú.
Základ biznisu tvorí iPhone, ktorý slúži ako vstupná brána do celého ekosystému Apple. Naň sú naviazané služby ako App Store, Apple Music, iCloud, Apple Pay či predplatné ďalších digitálnych služieb. Práve segment služieb má vysoké marže, opakované príjmy a výrazne zvyšuje stabilitu cash flow celej firmy.
Apple má jednu z najsilnejších značiek na svete, extrémne lojálnu zákaznícku základňu a vysoké „switching costs“. Zákazníci, ktorí sú raz v ekosystéme Apple, len zriedka odchádzajú ku konkurencii. Táto kombinácia robí z Apple mimoriadne odolnú firmu aj v slabšom ekonomickom prostredí.
Z investičného pohľadu je Apple typickým quality compounderom, firma s obrovskou schopnosťou generovať hotovosť, pravidelne vyplácať dividendy a realizovať masívne spätné odkupy akcií. To z neho robí jeden zo základných stavebných kameňov portfólia.
Riziká pre Apple spočívajú najmä v spomalení predaja iPhonov, vyššej regulácii (App Store, antimonopolné tlaky), závislosti od dodávateľského reťazca v Ázii a otázke, či nové produkty (AI, AR/VR) dokážu v budúcnosti vytvoriť nový rastový cyklus porovnateľný s iPhonom.
Zhrnutie:
Apple vstupuje do roku 2026 na cene 248 USD ako extrémne stabilná, vysoko zisková technologická spoločnosť s dominantným ekosystémom, silným dividendovým profilom a masívnym cash flow. Ide o ideálny jadrový titul portfólia, vhodný pre investorov, ktorí hľadajú kombináciu stability, pravidelného výnosu a dlhodobého mierneho rastu, nie agresívnu špekulatívnu stávku.
5. STRATEGY
Strategy predstavuje unikátny hybrid medzi technologickou firmou a finančným nástrojom, ktorý nemá na verejných trhoch priamu obdobu. Spoločnosť kombinuje pôvodný biznis v oblasti enterprise analytického softvéru s extrémne výraznou bitcoinovou treasury stratégiou, ktorá dnes tvorí jadro jej investičného príbehu. Práve táto transformácia z klasickej softvérovej firmy na najväčšieho korporátneho držiteľa Bitcoinu zásadne mení spôsob, akým je Strategy vnímaná investormi.
Bitcoin nie je pre Strategy doplnkovým aktívom, ale hlavným rezervným aktívom na rozvahe. Firma dlhodobo a systematicky akumuluje Bitcoin, čím sa pod vedením zakladateľa a výkonného predsedu Michaela Saylora stala symbolom korporátnej bitcoinovej adopcie.
Akcie Strategy sa preto nesprávajú ako bežná technologická akcia. Ich vývoj je úzko previazaný s cenou Bitcoinu a funguje ako zosilnená, páková expozícia. Keď cena Bitcoinu rastie, hodnota akcií Strategy má tendenciu rásť rýchlejšie; pri poklesoch naopak klesá výraznejšie. Investor tak získava bitcoinovú expozíciu bez nutnosti držať kryptomenu priamo.
Investičná téza pre rok 2026 stojí na presvedčení, že Bitcoin bude pokračovať v globálnej adopcii. Ak sa tento scenár naplní, hodnota bitcoinových držieb Strategy môže výrazne rásť a priamo sa premietnuť do ceny akcie. Strategy má v tomto smere štrukturálnu výhodu, pretože dokáže budovať expozíciu efektívnejšie než retailoví investori a zároveň ponúka prístup cez regulovaný akciový trh.
Rizikový profil Strategy je však extrémny. Firma je takmer úplne závislá od jedného aktíva – Bitcoinu. Prudký pokles jeho ceny, zmena regulačného prostredia alebo zhoršenie podmienok na kapitálových trhoch by mali zásadný negatívny dopad na hodnotu spoločnosti. Pôvodný softvérový biznis dnes hrá skôr okrajovú rolu a neposkytuje významnú stabilizačnú funkciu.
Zhrnutie:
Strategy nie je klasická technologická akcia, ale korporátne „balenie“ pákovej expozície na Bitcoin. Pre rok 2026 ide aj cez pokles na aktuálnu cenu 159 USD o investíciu typu high-risk, high-reward, vhodnú výhradne pre investorov, ktorí pevne veria v dlhodobý rast Bitcoinu, akceptujú extrémnu volatilitu a chcú získať bitcoinovú expozíciu prostredníctvom tradičných akciových trhov. Pre konzervatívne portfóliá Strategy vhodná nie je.
6. TESLA
Tesla je jednou z najkontroverznejších, ale zároveň najvplyvnejších spoločností poslednej dekády. Nejde len o výrobcu elektromobilov, ale o firmu stojacu na priesečníku automotive, softvéru, energetiky a umelej inteligencie. Jej investičný príbeh je výrazne odlišný od tradičných automobiliek.
Základ byznysu Tesly stále tvorí predaj elektromobilov, no kľúčovou konkurenčnou výhodou je vertikálna integrácia – vlastný vývoj softvéru, batérií, výroby aj distribúcie. Tesla zároveň zbiera obrovské množstvo dát z reálnej prevádzky vozidiel, ktoré sú základom pre vývoj autonómneho riadenia.
Najväčší dlhodobý potenciál Tesly neleží v samotnom predaji áut, ale v softvéri a AI. Autopilot a Full Self-Driving (FSD) predstavujú potenciálne vysoko marginálny biznis model, ktorý by mohol zásadne zmeniť ekonomiku firmy, ak sa podarí dosiahnuť vyššiu úroveň autonómie a regulačné schválenie.
Okrem automobilov Tesla rozvíja aj energetický segment – batériové úložiská, solárne riešenia a energetický management. Tento segment je zatiaľ menší, no z dlhodobého hľadiska môže predstavovať stabilizačný prvok príjmov a doplnok k automobilovej časti.
Riziká Tesly sú však výrazné. Firma čelí rastúcej konkurencii v elektromobiloch, tlaku na marže, vysokej citlivosti na ekonomický cyklus a silnej závislosti na osobe Elona Muska. Ak by sa rast predaja áut spomalil a AI vízia by sa nenaplnila, valuácia by bola veľmi zraniteľná.
Zhrnutie:
Tesla je v roku 2026 vysoko riziková, ale potenciálne vysoko výnosná investícia, ktorej hodnota stojí najmä na úspechu v oblasti AI, autonómneho riadenia a energetických riešení. Nejde o stabilný pilier portfólia, ale o rastovú satelitnú pozíciu, vhodnú pre investorov, ktorí akceptujú vysokú volatilitu a veria v technologickú transformáciu mobility a AI. Aktuálna cena je okolo 445 USD za akciu.
Začnite investovať ešte dnes.
Otvorte si účet v Private Brokers >
The data and information contained herein constitutes a marketing communication of HABERL Wealth Management, o.c.p., a.s. This marketing communication is for informational purposes only and the information contained herein does not constitute investment advice or a personal recommendation. Investing involves a risk of loss. You should consider and understand all risks associated with an investment before investing. Invest responsibly.